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兴业投资:疫情引发需求担忧,国际油价日线两连跌

字号+作者:HYCM兴业投资 来源: 2022-06-13 16:23 收藏成功收藏本文

此外,伊朗和委内瑞拉进一步增强合作,或将使得委内瑞拉原油在市场供给增加,可能缓解油市紧张局面。'...

随着病例再次开始上升,上海和北京都回到了冠状病毒预警状态,引发需求复苏的担忧,同时美国通胀高企和消费者信心创数十年新低也打击了原油等风险资产,加之伊朗和委内瑞拉开启能源领域合作及美国活跃钻井平台数据增加,国际油价周五继续承压,连续第二个交易日收低。但OPEC+有限的闲置产能、伊核协议重启前景渺茫,油市供需失衡状态仍然持续,这限制了油价下行空间。截止美国收盘,美国原油7月期货收跌0.81美元,或0.67%,报120.49美元/桶,盘中最高触及122.71美元/桶,最低跌至118.32美元/桶;布伦特原油8月期货收跌1.13美元,或0.92%,报121.82美元/桶,盘中最高触及124.29美元/桶,最低跌至119.78美元/桶。
 
中国的“零冠肺炎”政策仍然是该国原油需求的主要威胁,3月至5月的封锁对该地区的原油消费产生了寒流效应,并被认为是影响油价的一个关键因素。随着中国新冠肺炎病例再次开始上升,上海和北京都回到了冠状病毒预警状态。有消息称,北京对新冠肺炎实施了新的限制措施,而上海部分地区已恢复封锁,并重启大规模核酸检测,这可能会引发新的焦虑,尽管按照全球标准,中国的感染率较低。在其他国家试图与病毒共存时,中国仍然坚持“零冠”政策。国家卫生健康委员会表示,周五,中国内地累计报告新冠肺炎确诊病例210例,其中有症状者79例,无症状者131例。这比一天前的151个新病例有所增加,其中45人有症状,106人无症状。截至周五,中国内地确诊病例224659例。北京市政府发言人许和建在新闻发布会上说:“最近的疫情……具有强烈的爆发性和范围广泛。”
 
同时,市场风险偏好情绪急剧恶化,因最新数据显示,美国整体通胀达到40年来的新高,而广受关注的消费者信心调查整体指数跌至历史新低(追溯到上世纪70年代),加剧美国经济陷入衰退风险,也令原油价格承压,而原油价格往往对宏观风险偏好较为敏感。金融时报在最新的分析报告称:“据近70%的知名学术经济学家调查,美国经济明年将陷入衰退。”该新闻补充称:“与芝加哥大学布斯商学院全球市场计划(Initiative on Global Markets)合作进行的最新调查显示,随着美联储加大力度遏制约40年来最高的通胀,这个世界最大经济体在经历了历史上最迅速的反弹之后,正面临越来越多的阻力。”
 
此外,伊朗和委内瑞拉进一步增强合作,或将使得委内瑞拉原油在市场供给增加,可能缓解油市紧张局面。伊朗和委内瑞拉近日签订20年合作协议,涉及能源、石化、国防和文化等领域。两国原油储量均居世界前列,但都遭美国制裁。两国领导人表示,双方将加强合作,联手实施一些重大项目,同时包括修缮委内瑞拉炼油厂以及技术和工程服务出口等。另据央视新闻报道,在委内瑞拉总统马杜罗访问伊朗期间,伊朗向委内瑞拉交付了第二艘伊朗制造的油轮。
 
美国钻井企业上周增加石油和天然气钻井平台数,给油价带来下行压力。随着油价回升,活跃钻机数一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示,截至6月10日当周,原油钻井总数增加6座至580座,预期为576座;天然气钻井总数持平于151座,预期为152座;原油和天然气钻井平台总数增加6座至731座,预期为728座。
 
然而,撇开中国封锁的风险不谈,在OPEC+产量陷入困境之际,主要是由于西方因俄罗斯入侵乌克兰而对其实施制裁的结果,欧美夏日驾驶季需求看似非常强劲,这仍然为油价提供持续支撑。高盛能源研究主管兼大宗商品策略师Damien Courvalin表示,能源价格需要进一步攀升,才能让美国人开始削减消费。价格还不够高,不足以抑制需求增长。鉴于全球经济增长仍然强劲,石油需求正在增长。而且到目前为止,这种势头已经表明消费者的韧性“仍然足以消化油价的上涨”。美国能源信息管理局的最新数据显示,尽管油价创纪录,但美国汽油需求升至今年最高水平。
 
同时,伊朗决定开始拆除国际原子能机构安装的几乎所有监控设备,这是2015年核协议的一部分。这削弱了美国和伊朗同意恢复协议的前景,降低了美国取消对伊朗原油出口制裁的可能性。若取消制裁,伊朗将向全球原油市场注入100万桶/日供应。
 
此外,沙特7月削减对亚洲部分炼油厂的原油供应,表明供应持续吃紧,也支撑了油价。几位知情人士表示,沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)已通知至少五家北亚炼油厂,7月份的原油供应量将低于合同规定。由于欧盟开始逐步停止购买俄罗斯原油,欧洲买家正在竞相寻找其他供应来源,欧洲对沙特原油的需求一直在攀升。一位新加坡的交易员说,“沙特的原油供应在市场上非常紧俏。”
 
美元指数
 
美元指数周五早盘小幅回落至103.047低点后企稳回升,于北美时段加速升势,触及104.23的四周新高,因糟糕的消费者信心指数和炙热的通胀数据,引发美国经济将陷入更严重的滞胀(增长放缓,但通胀上升,美联储仍将保持强硬立场)风险,股市下跌加剧,美国债券收益率上升,提升了美元的避险需求。
 
美国劳工统计局周五发布的最新数据显示,美国5月消费者价格指数(CPI)同比上升8.6%,为1981年12月以来的最高水平,高于预期的8.3%,环比上升1.0%,远高于预期的0.7%,4月份为0.3%。而核心CPI同比上涨6.0%,高于预期的5.9%,前一个月为6.2%,环比上涨0.6%,与前一个月持平,高于市场预期的0.5%。通胀率仍然过高,美联储无法接受。诚然,仍有一些一次性因素对通胀构成上行压力,超出了央行的控制范围。在通胀明显下行之前,联邦公开市场委员会(FOMC)将以收紧政策进行反击。在6月的FOMC会议上,几乎可以肯定会再加息50个基点,7月和9月再次加息50个基点的可能性似乎很大。
 
密歇根大学消费者调查初步数据显示,6月份消费者信心指数跌至50.2,为上世纪70年代有记录以来的最低水平,远低于预期的58.0和5月份的58.4。消费者预期指数从5月份的55.2降至46.8,远低于预期的54.5,也创下历史新低。与此同时,当前状况指数从63.3降至55.4,远低于预期的62.5,为1980年5月以来的最糟糕水平。一年期通胀预期从5月份的5.3%升至5.4%,五年期通胀预期从3.0%升至3.3%。
 
技术分析
 
美国原油
 
日图:保利加通道上扬,油价跌穿中轨;14和20日均线看涨;随机指标走低。
 
4小时图:保利加通道扩散,油价紧随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
 
1小时图:保利加通道扩散,油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
 
综述:预计日内油价将在117.15-120.80区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月13日高点119.15,突破后将上探6月12日高点120.10,然后是6月9日低点120.80和6月10日高点121.40,以及6月9日高点122.70和6月8日高点123.15;而下方支持留意6月13日低点118.15,跌破将下探6月6日低点117.60,然后是6月7日低点117.15和3月24日高点116.60,以及5月29日高点115.80和6月3日低点115.20。
 
布伦特原油
 
日图:保利加通道收敛,油价向中轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。
 
4小时图:保利加通道扩散,油价下测下轨;14和20均线看跌;随机指标走低。
 
1小时图:保利加通道扩散,油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
 
综述:预计日内油价将在118.55-121.60区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月8日低点120.40,突破将上探6月13日高点121.60,然后是6月9日低点122.50和6月10日高点124.30,以及126.00心理关口和127.00心理关口;而下方支持留意6月13日低点119.50,跌破将下探6月7日低点118.55,然后是5月26日高点117.95和5月27日低点116.60,以及5月17日高点115.65和5月16日高点114.75。
 
周一关注:
 
美国短期国债拍卖
 
美联储副主席布雷纳德讲话
 

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